THE ECONOMIC ENVIRONMENT (ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СРЕДА)
The economy comprises millions of people and thousands of firms as well as the government and local authorities, all taking decisions about prices and wages, what to buy, sell, produce, export, import and many other matters. All these organizations and the decisions they take play a prominent part in shaping the business environment in which firms exist and operate.
The economy is complicated and difficult to control and predict, but it is certainly important to all businesses. You should be aware that there are times when businesses and individuals have plenty of funds to spend and there are times when they have to cut back on their spending. This can have enormous implications for business as a whole.
When the economy is enjoying a boom, firms experience high sales and general prosperity. At such times, unemployment is low and many firms will be investing funds to enable them to produce more. They do this because consumers have plenty of money to spend and firms expect high sales. It naturally follows that the state of the economy is a major factor in the success of firms.
However, during periods when people have less to spend many firms face hard times as their sales fall. Thus, the economic environment alters as the economy moves into a recession. At that time, total spending declines as income falls and unemployment rises. Consumers will purchase cheaper items and cut expenditure on luxury items such as televisions and cars.
Changes in the state of the economy affect all types of business, though the extent to which they are affected varies. In the recession of the early 1990s the high street banks suffered badly. Profits declined and, in some cases, losses were incurred. This was because fewer people borrowed money from banks, thus denying them the opportunity to earn interest on loans, and a rising proportion of those who did borrow defaulted on repayment. These so-called "bad debts" cut profit margins substantially. Various forecasters reckoned that the National Westminster Bank's losses in the case of Robert Maxwell's collapsing business empire amounted to over ?100 million.
No individual firm has the ability to control this aspect of its environment. Rather, it is the outcome of the actions of all the groups who make up society as well as being influenced by the actions of foreigners with whom the nation has dealings.
VOCABULARY NOTES
to comprise – включать в себя, составлять
local authorities – местные органы власти
to take (syn. to make) decisions – принимать решения
to play a prominent part – играть заметную (значительную) роль
to shape the environment – формировать обстановку, среду, окружение
to predict (syn. to forecast) – предсказывать
to be aware – осознавать, знать
to cut back on spending – сокращать расходы
enormous implications – большое значение, смысл, влияние
general prosperity – всеобщее процветание
to enable smb to do smth – делать возможным для кого-то, позволять кому-либо что-либо делать
consumers – потребители
to alter – изменять(ся)
a recession – упадок
total spending – общие, суммарные расходы
to decline – снижаться
income – доход
unemployment – безработица
to purchase (syn. to buy) – покупать
to cut expenditure – сокращать расходы
luxury items – предметы роскоши
to affect (syn. to influence smb. smth) – влиять
the extent – степень
to some extent – в некоторой степени
the high street banks – центральные банки
to suffer badly – сильно пострадать
profits – прибыль
to incur (syn. to bear, to suffer) losses – нести убытки, потери
to borrow from – занимать, брать взаймы
to deny the opportunity – лишать возможности
to deny – отрицать
to earn interest – получать процентный доход
loans – ссуды, займы
to default on repayment – не выполнять обязательств по выплате (долгов, процентов и т. п.)
a debt – долг
profit margins – размеры прибыли
the outcome of the actions – результат действий
to make up society – составлять общество
to have dealings – иметь торговые (деловые) связи
Assignments (задания)
I. Suggest the Russian equivalents
the government and local authorities; firms experience high sales; their sales fall; total spending declines as income falls; luxury items; the high street banks suffered badly; to earn interest on loans; so-called "bad debts"
II. Replace the parts in italics by synonyms
The economy comprises millions of people; losses were incurred; the nation has dealings; changes in the state of the economy affectall types of business;
profits declined; losses amounted to over ? 100 million.
III. Increase your vocabulary
There is a set of words related to the word economics. In a table we can show them like this.
Each word has a different use. Try to put the right word in the blanks in these sentences:
1. Marx and Keynes are two famous _______________.
2. Those people are studying the science of______________.
3. We sometimes call a person's work his ____________ activity.
4. People should be very ____________ with the money they earn.
5. The _______________ system of a country is usually called the national ________________.
6. The people in that town live very ________________.
Translate into English
1. Состояние экономики очень тревожное.
2. Экономическая политика правительства часто подвергается справедливой критике.
3. Она очень экономная хозяйка.
4. Мировая экономика – это наука, которая изучает состояние экономики в разных странах мира.
5. Моя новая машина гораздо экономичнее старой.
The table shows how words are formed around the verb to produce.
| Produc |
e |
r |
| t |
iv(e) |
ity |
| ely |
| ion |
Put these words in the suitable blanks in the sentences below:
1. The company _______________ a new commodity every year.
2. The company's newest _________________ is a special blue soap powder.
3. The __________________ of soap powders met last year to discuss prices.
4. That factory is not as __________________ now as it was 5 years ago.
5. The __________________ of that factory has gone down over the last 5 years.
6. The manager of the factory has decided that they must increase their _______________of packets of soap powder.
Translate into English
1. В этом году наша компания изготовила (выпустила) вдвое больше автомобилей, чем в прошлом.
2. Производители этой модели оборудования не смогли найти для нее рынка сбыта.
3. Эта фирма известна своей высококачественной продукцией.
4. Производство нового самолета начнется в следующем году.
5. Они работают очень много, но все их усилия не слишком продуктивны.
6. Руководство ищет эффективные способы повышения производительности труда.
IV. Fill in the gaps with the words and expressions from the text
1. The economy is complicated and difficult to _______________.
2. When the economy ________________, firms experience high sales and ________________.
3. The economic environment _________________ as the economy moves into _________________.
4. Changes in the state of the economy _________________ all types of business.
5. During a ____________________ fewer people borrowed money from banks, thus ________________ to earn interest on __________________.
6. So-called "bad debts" cut __________________ substantially.
7. The economic _________________ is _________________ of all the groups who make up society as well as _________________ of the actions of foreigners with whom the nation ______________.
V. Translate into English
to affect smb, smth
1. Перемена погоды плохо повлияла на выступление спортсменов.
2. Эта новость сильно на него подействовала.
3. Рост цен повлиял на спрос.
4. Его мнение не повлияет на мое решение.
to deny
1. Она рассердилась, узнав, что лишена возможности его видеть.
2. Она ни в чем себе не отказывает.
3. Мы лишены возможности уплатить по счету в срок.
to some, what, such an, a certain extent
1. В некоторой степени вы правы.
2. В какой степени ему можно верить?
3. Ковер был грязный до такой степени, что невозможно было понять, какого он был цвета.
4. В определенной степени я согласен с вами.
VI. Find in the text English equivalents for the following
играть заметную роль; формировать среду; сокращать расходы на... (2 вар.); сократить размеры прибыли; переживать подъем; переживать тяжелые времена; прийти в упадок; доходы падают (2 вар.); нести убытки; состояние экономики; иметь большое значение для бизнеса в целом;
отсюда, естественно, следует; лишать возможности; результат действий;
не выполнять обязательств по уплате.
VII. Answer the questions
1. What does the economy comprise?
2. What's a boom in the economy? What characterises the state of the economy at that time?
3. What happens when the economy moves into a recession?
4. What are "bad debts"?
5. What happened to some banks in the early 1990s and why?
VIII. Translate using all the active vocabulary where possible
1. Состояние экономики (экономической среды) имеет большое значение для успешной деятельности фирм.
2. Когда экономика находится на подъеме, то фирмы продают больше товаров, что ведет к получению больших прибылей и процветанию.
3. Упадок экономики характеризуется сокращением объема производства и сбыта продукции. Отсюда, естественно, следует, что доходы предприятий снижаются и они несут убытки.
4. Результатом деятельности всех субъектов производства (групп общества) является формирование той или иной экономической среды в которой развивается бизнес.
5. У фирмы не было возможности увеличить расходы на рекламу в результате чего она потеряла часть рынка сбыта.
| 
Рабочая тетрадь для экономических и управленческих специальностей. Выполненные задания за III семестр.